Сбережения домашних хозяйств
I квартал 2025 года
В I квартале 2025 года прирост финансовых активов домашних хозяйств составил 1,7 трлн рублей, финансовые обязательства снизились на 0,2 трлн рублей. Финансовые сбережения* традиционно были ниже, чем в IV квартале предыдущего года.
Сумма финансовых сбережений* за последние четыре квартала составила 13,6 трлн рублей и была больше аналогичного показателя в IV квартале 2024 года.
Операции за скользящие 4 квартала, млрд рублей
Рис. 1
Финансовые активы домашних хозяйств, млрд рублей
| Операции за год | Операции за квартал | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Остаток на 01.04.2025 |
2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
I квартал 2024 |
II квартал 2024 |
III квартал 2024 |
IV квартал 2024 |
I квартал 2025 |
|||
| Финансовые активы, итого | 174 493 | 9 070 | 10 947 | 14 727 | 17 229 | 1 985 | 5 085 | 3 700 | 6 460 | 1 694 | ||
| Наличная валюта | 23 275 | 867 | 3 198 | 1 401 | -290 | -518 | 9 | -12 | 231 | -777 | ||
| Депозиты | 68 424 | 2 583 | 4 645 | 8 923 | 13 459 | 2 042 | 3 598 | 2 116 | 5 703 | 1 301 | ||
| Денежные средства на брокерских счетах | 406 | 92 | -415 | -99 | -139 | -50 | -73 | 10 | -25 | -4 | ||
| Долговые ценные бумаги | 4 786 | 906 | 47 | 400 | 362 | -20 | 171 | 92 | 118 | 409 | ||
| Займы | 1 078 | 131 | -232 | 167 | 113 | 11 | 61 | -9 | 50 | -99 | ||
| Акции и прочие формы участия в капитале | 57 830 | 1 832 | 2 167 | 1 914 | 1 446 | 256 | 100 | 548 | 541 | 238 | ||
| Страховые и пенсионные резервы и пенсионные накопления | 8 097 | 283 | 15 | 72 | 844 | 51 | 126 | 451 | 216 | 364 | ||
| Дебиторская задолженность | 4 324 | 519 | 530 | 402 | 878 | 194 | 173 | 305 | 206 | 116 | ||
| Средства на счетах эскроу | 6 273 | 1 858 | 992 | 1 546 | 554 | 18 | 919 | 196 | -579 | 145 | ||
В структуре балансов финансовых активов российских домашних хозяйств на 01.04.2025 наибольший удельный вес по-прежнему занимали депозиты (39,2%), акции и прочие формы участия в капитале (33,1%) и наличная валюта (13,3%).
В I квартале 2025 года прирост сбережений домашних хозяйств традиционно происходил в основном за счет депозитов (+1,3 трлн рублей).
Сбережения в наличной национальной валюте сократились на 727 млрд рублей, в наличной иностранной валюте – на 50 млрд рублей.
Средства населения на счетах эскроу в возросли на 145 млрд рублей после сокращения в предыдущем квартале.
Данные показатели также доступны в ежемесячной публикации.
На покупку ценных бумаг в I квартале домашние хозяйства направили 648 млрд рублей, из которых на долговые ценные бумаги пришлось 409 млрд рублей – максимальное значение с IV квартала 2021 года.
Операции с финансовыми инструментами за скользящие 4 квартала, млрд рублей
Рис. 2
* Страховые и пенсионные резервы и пенсионные накопления, займы, дебиторская задолженность (за исключением счетов эскроу).
Вложения домашних хозяйств в ценные бумаги и прочие формы участия в капитале
В I квартале 2025 года (как и в предыдущем квартале) домашние хозяйства инвестировали средства в долгосрочные облигации резидентов (+418 млрд рублей), при этом прирост вложений в долгосрочные рублевые облигации резидентов был максимальным с начала наблюдений (+238 млрд рублей). Вложения в облигации нерезидентов сократились (−22 млрд рублей).
Прирост средств домашних хозяйств в акциях и прочих формах участия в капитале в I квартале 2025 года был меньше, чем в IV квартале 2024 года и составил 238 млрд рублей. Основной прирост был обеспечен инвестициями в паи и акции инвестиционных фондов-резидентов (+211 млрд рублей).
Ценные бумаги и прочие формы участия в капитале (операции за скользящие 4 квартала, млрд рублей)
Рис. 3
Под участием в капитале подразумеваются котируемые и некотируемые акции, а также прочие формы участия в капитале.
Сравнение структуры финансовых активов домашних хозяйств по странам на 01.01.2025 (балансы, %)
Рис. 4
Источники:
Банк России (финансовые счета СНС); OECD Data.
В 2023 году домашние хозяйства привлекли кредитов и займов на 7,4 трлн рублей, что более чем в два раза превышает аналогичный показатель 2022 года (+2,8 трлн рублей).
Финансовые обязательства домашних хозяйств, млрд рублей
| Операции за год | Операции за квартал | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Остаток на 01.04.2025 |
2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
I квартал 2024 |
II квартал 2024 |
III квартал 2024 |
IV квартал 2024 |
I квартал 2025 |
|||
| Финансовые обязательства, итого | 46 931 | 5 097 | 2 941 | 7 288 | 4 911 | 1 325 | 2 121 | 1 352 | 113 | -250 | ||
| Кредиты и займы | 43 382 | 5 062 | 2 820 | 7 348 | 4 923 | 1 295 | 2 197 | 1 354 | 76 | -269 | ||
| Кредиты кредитных организаций | 38 676 | 5 203 | 2 875 | 7 323 | 4 972 | 1 178 | 2 343 | 1 378 | 72 | -152 | ||
| Ипотечные жилищные кредиты | 20 107 | 2 956 | 2 444 | 4 828 | 2 429 | 476 | 1 178 | 482 | 293 | 73 | ||
| Потребительские ссуды | 14 200 | 1 934 | 358 | 1 631 | 1 457 | 506 | 828 | 492 | -369 | -162 | ||
| Автокредиты | 2 571 | 228 | -47 | 504 | 887 | 196 | 262 | 338 | 91 | -31 | ||
| Прочие кредиты | 1 137 | 105 | 83 | 324 | 82 | -30 | 47 | 40 | 26 | -73 | ||
| Требования по начисленным процентам | 661 | -20 | 37 | 37 | 117 | 30 | 29 | 25 | 32 | 41 | ||
| ИЖК, проданные ипотечным агентам, с учетом погашения | 1 728 | -264 | -189 | -278 | -279 | -67 | -62 | -72 | -77 | -63 | ||
| Потребительские кредиты, проданные специализированным финансовым обществам | 835 | -61 | -108 | |||||||||
| Займы, полученные от МФО (МКК и МФК) | 917 | 112 | 75 | 104 | 198 | 36 | 36 | 55 | 72 | 94 | ||
| Займы, полученные от прочих юридических лиц | 894 | -3 | 3 | 182 | 105 | 150 | -114 | -3 | 72 | -35 | ||
| Кредиты и займы нерезидентов | 333 | 13 | 56 | 16 | -12 | -2 | -6 | -3 | -1 | -5 | ||
| Кредиторская задолженность (включая векселя) | 3 549 | 35 | 121 | -60 | -12 | 30 | -76 | -2 | 36 | 19 | ||
В структуре финансовых обязательств домашних хозяйств на 01.04.2025 традиционно наибольшую долю занимала задолженность по банковским кредитам (38,7 трлн рублей), из которых задолженность по ипотечным жилищным кредитам составила 20,1 трлн рублей. Займы от микрофинансовых организаций составили 0,9 трлн рублей, или 1,95% от общей задолженности домохозяйств.
Структура финансовых обязательств (балансы, %)
Рис. 5
* Прочие обязательства включают векселя, займы, полученные от нерезидентов, а также кредиторскую задолженность домашних хозяйств.
В I квартале 2025 года задолженность по кредитам и займам сократилась на 269 млрд рублей, в том числе по потребительским ссудам (−162 млрд рублей) и автокредитам (−31 млрд рублей). Прирост ИЖК в I квартале 2025 года был минимальным за последние три года и составил 73 млрд рублей.
Финансовые обязательства (операции за скользящие 4 квартала, млрд рублей)
Рис. 6
* Прочие обязательства включают в себя векселя, займы, полученные от нерезидентов, а также кредиторскую задолженность домашних хозяйств.
Информация о сбережениях сектора «Домашние хозяйства» позволяет улучшить согласованность данных баланса денежных доходов и расходов населения, финансовых счетов и секторальных балансов системы национальных счетов (СНС). Также она дает возможность получить более актуальную и детализированную информацию по финансовым активам и обязательствам домашних хозяйств для комплексного анализа:
- потребительского и сберегательного поведения граждан;
- предпочтений населения относительно инвестиций в различные финансовые инструменты;
- структуры заимствований населения;
- динамики и структуры финансового богатства как части общего благосостояния домашних хозяйств.
Нефинансовая часть сбережений отражается в счете операций с капиталом СНС, финансовое сбережение — это результирующая статья финансового счета СНС.
| Доходы домашних хозяйств | Доходы, включающие все поступления в виде оплаты труда, доходов от предпринимательской деятельности, пенсий, стипендий, пособий, доходов от собственности и другие. |
| Расходы домашних хозяйств, не включаемые в конечное потребление | Фактически выплаченные населением налоги и сборы; платежи по страхованию; взносы в общественные и кооперативные организации; проценты, уплаченные населением за кредиты. |
| Располагаемый доход | Доход, оставшийся после уплаты текущих налогов и взносов и получения трансфертов, доступный для потребления и сбережения. |
| Конечное потребление | Расходы на покупку товаров и оплату услуг. |
|
Сбережения |
Часть дохода, не потраченная на потребление и направленная на накопление нефинансовых и финансовых активов. |
|
Чистое приобретение нефинансовых активов |
Расходы на покупку недвижимости, драгоценностей и товаров длительного пользования. |
|
Чистое приобретение финансовых активов |
Приобретение финансовых активов за вычетом принятия финансовых обязательств. |
Информация о порядке формирования публикации «Показатель сбережений сектора «Домашние хозяйства» отражена в методологическом комментарии на сайте Банка России.
* Прирост финансовых активов за вычетом прироста обязательств (чистое кредитование/заимствование).