Методологический комментарий к расчету внешнего долга Российской Федерации

Концептуальной и методологической основой статистики внешнего долга является совместный документ международных организаций «Статистика внешнего долга: руководство для составителей и пользователей», а также шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» МВФ (далее — РПБ6).

Общие понятия статистики внешнего долга

В соответствии с международной методологией внешний долг на отчетную дату представляет собой непогашенную сумму текущих безусловных обязательств резидентов Российской Федерации перед нерезидентами в виде основного долга и начисленных на отчетную дату процентов, подлежащих погашению в будущем.

Понятие резидентной принадлежности в статистике внешнего долга соответствует РПБ6: институциональная единица является резидентом Российской Федерации, если экономическая территория Российской Федерации является центром ее преобладающего экономического интереса. Институциональные единицы объединяются в институциональные секторы.

Статистика внешнего долга охватывает все виды задолженности всех секторов экономики перед нерезидентами, независимо от того, в какой валюте номинирована эта задолженность, и формы ее погашения. В статистику внешнего долга также включаются данные о просроченной задолженности, которая учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.

Ключевой характеристикой долга является безусловное обязательство должника осуществить выплату основного долга и процентов, поэтому внешний долг не включает гарантии, открытые кредитные линии и прочие условные обязательства, а также инструменты участия в капитале. Исключением являются привилегированные акции, принадлежащие нерезидентам, которые классифицируются в качестве компонента внешнего долга и включаются в долговые ценные бумаги. Позиции по производным финансовым инструментам не учитываются в данных по внешнему долгу.

Структура и характеристика внешнего долга

Данные о внешнем долге классифицируются следующим образом:

• По институциональным секторам и подсекторам: органы государственного управления, в которых отдельно выделяются федеральные органы управления и субъекты Российской Федерации; центральный банк; банки; прочие секторы, которые подразделяются на другие финансовые организации (кроме банков), нефинансовые организации, домашние хозяйства и НКОДХ (некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства).

Существует также секторальная классификация данных о внешнем долге Российской Федерации с использованием понятия государственный сектор в расширенном определении. В отличие от классификации на основе институциональных секторов, государственный сектор в расширенном определении включает внешнюю задолженность органов государственного управления, центрального банка и институциональных единиц банковского и прочих секторов, которые являются государственными корпорациями. К последним относятся банки и небанковские корпорации, в которых органы государственного управления и центральный банк напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом. Долговые обязательства перед нерезидентами остальных институциональных единиц, не подпадающих под это определение, классифицируются как внешний долг частного сектора.

• По срокам погашения — краткосрочные обязательства (с первоначальным сроком погашения один год и менее или выплачиваемые по требованию) и долгосрочные (с первоначальным сроком погашения свыше одного года и срок погашения по которым отсутствует).
• По видам долговых инструментов — долговые ценные бумаги, ссуды и займы, торговые кредиты, текущие счета и депозиты, прочие обязательства. Финансовый лизинг классифицируется как ссуды и в отдельных презентациях выделяется в самостоятельную позицию.
• По валютам — внешний долг в национальной валюте и в иностранных валютах. Долг в национальной валюте определяется как долг, номинированный в национальной валюте. Остальной долг представляет собой долг в иностранной валюте.
• По функциональным категориям — в некоторых презентациях в отдельную позицию выделяются данные о долговых обязательствах в рамках отношений прямого инвестирования, которые подразделяются на:
  • инвестиции прямого инвестора в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования;
  • инвестиции предприятия прямого инвестирования в долговые инструменты прямого инвестора (обратное инвестирование);
  • инвестиции в долговые инструменты между сестринскими предприятиями.

Принципы учета и охват данных

Статистические данные о внешнем долге Российской Федерации формируются в долларах США. При расчете остатков иностранных обязательств на начало и конец отчетного периода, если они номинированы в других валютах, производится пересчет в доллары США с использованием курсов и кросс-курсов, установленных Банком России на эти даты.

Долговые обязательства резидентов оцениваются следующим образом.

• Торгуемые долговые инструменты (эмиссионные ценные бумаги):
  • органов государственного управления — в сумме непогашенной части основного долга;
  • банков и прочих секторов — по рыночной стоимости.
• Неторгуемые долговые инструменты:
  • органов государственного управления, центрального банка и банков — как сумма непогашенной части основного долга и начисленных процентов;
  • прочих секторов — как сумма непогашенной части основного долга.

Задолженность федеральных органов управления представлена двумя категориями: «Новый российский долг» и «Долг бывшего СССР».

Новый российский долг:

• кредиты, привлеченные от международных финансовых организаций;
• кредиты, привлеченные от правительств иностранных государств;
• еврооблигации, выпущенные Правительством Российской Федерации, номинированные в иностранной валюте и в российских рублях, находящиеся в собственности нерезидентов;
• облигации федерального займа, номинированные в российских рублях, находящиеся в собственности нерезидентов;
• прочая задолженность по текущим операциям.

Долг бывшего СССР:

• задолженность по кредитам, привлеченным СССР от стран — членов Парижского клуба кредиторов;
• задолженность по кредитам, привлеченным СССР от официальных кредиторов из социалистических стран;
• задолженность по кредитам, привлеченным СССР от прочих официальных кредиторов;
• прочая задолженность СССР по клиринговым счетам, товарным кредитам, аккредитивам, по кредитам, привлеченным внешнеторговыми организациями.

Задолженность субъектов Российской Федерации:

• задолженность по кредитам, привлеченным субъектами Российской Федерации из-за рубежа;
• облигации, эмитированные на внутреннем и внешнем рынке субъектами Российской Федерации, находящиеся в собственности нерезидентов.

Задолженность центрального банка:

• задолженность по кредитам, включая прямые РЕПО, заключенные Банком России с нерезидентами;
• наличная национальная валюта;
• депозиты, размещенные нерезидентами в Банке России; задолженность Российской Федерации перед Международным валютным фондом по распределенным СДР (специальные права заимствования).

Задолженность банков:

• кредиты — средства, привлеченные банками от нерезидентов, не являющихся банками, по сделкам с ценными бумагами, переданными без прекращения признания (прямые РЕПО);
• текущие счета и депозиты, размещенные в банках нерезидентами. В данную категорию включаются кредиты и иные заемные средства, привлеченные от банков-нерезидентов;
• долговые ценные бумаги и привилегированные акции, эмитированные банками, находящиеся в собственности нерезидентов;
• прочая кредиторская задолженность — задолженность по выплате дивидендов, задолженность, возникшая в результате уступки прав требования, прочая задолженность.

Задолженность прочих секторов:

• кредиты и депозиты — задолженность по кредитам, привлеченным финансовыми организации (кроме банков), нефинансовыми организациями и домашними хозяйствами от нерезидентов, задолженность по прямым РЕПО, текущие счета и депозиты небанковских кредитных организаций, привлеченные от нерезидентов;
• долговые ценные бумаги и привилегированные акции, эмитированные финансовыми организации (кроме банков) и нефинансовыми организациями, находящиеся в собственности нерезидентов;
• торговые кредиты — кредиторская задолженность перед нерезидентами по операциям, связанным с поставками товаров и оказанием услуг;
• задолженность по финансовому лизингу — задолженность по договорам аренды (лизинга) оборудования, полученного от нерезидентов, на срок более 1 года;
• прочая задолженность — задолженность по выплате дивидендов; обязательства страховых компаний, возникающие при заключении договоров страхования с физическими и юридическими лицами — нерезидентами; обязательства страховых компаний, возникающие при заключении договоров перестрахования со страховыми организациями-нерезидентами; задолженность, возникшая в результате уступки прав требования нерезидентам; прочая кредиторская задолженность.